سرانجام، آن عالم بزرگوار در صبحدم روز دوشنبه ٥ ربيع الثانى ١٤٠٧ ه. ق/ ٢٤ آذر ١٣٦٥، در ٨٥ سالگى چشم از جهان فروبست، و عالمى از معرفت و تقوا را با خود به خاك برد. به دنبال اعلام خبر وفات آن رادمرد فخرآفرين، استان مازندران بويژه شهر گرگان، در غم و اندوه فرورفت و بانگ قرآن و مرثيه‌سرايى از مأذنه‌هاى مساجد و تكايا برخاست. همچنين، از سوى مراجع معظم تقليد آيات عظام: گلپايگانى و نجفى مرعشى و نيز علماى قم و تهران، امامان جمعه و جماعات استانهاى گيلان و مازندران، شخصيتهاى دينى، نمايندگان مجلس شوراى اسلامى، مقامها، نهادها و سازمانها، پيامهاى تسليتى صادر شد. از جمله، حضرت آيت اللّه گلپايگانى در پيامى اظهار داشتند:

«بسم اللّه الرحمن الرحيم جناب مستطاب حجة الاسلام آقاى حاج سيد محمّد على علوى دامت تأييداته ضايعه اسف‌انگيز رحلت مرحوم آيت اللّه آقاى حاج سيد سجاد علوى اعلى اللّه مقامه را به جناب عالى و اخوان محترم و جامعه روحانيت گرگان تسليت عرض نموده، براى آن مرحوم علو درجات و براى بازماندگان اجر جزيل و صبر جميل مسئلت مى‌نمايم».

پيكر پاك آن بزرگمرد در روز سه‌شنبه با حضور يكپارچه علماى مازندران، امامان جمعه استان، روحانيان، مسئولان اداره‌ها و نهادهاى انقلابى، و صدها هزار تن از مردم شهرهاى مختلف استان تشييع شد. و سرانجام آيت اللّه سيد محمّد رضا ميبدى بر ايشان نماز گزارد. وى در امامزاده عبد اللّه به خاك سپرده شد و قبرش هم اينك مزار مردم است.